EcuRed - Contribuciones del colaborador [es]

Usuario:Mildred

2011-04-25T18:21:50Z

Mildred:

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'''Contribuciones''' 

*[[Planeación_financiera_a_corto_plazo|Planeación Financiera a corto plazo]]. Hora/Fecha: 16:15 20 abr 2011 
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Usuario:Mildred

2011-04-25T18:19:25Z

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|país=Cuba
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}}

'''Contribuciones''' 

*Planeación Financiera a corto plazo. Hora/Fecha: 16:15 20 abr 2011 
*Ciclo de conversion de efectivo.  Hora/Fecha: 15:26 20 abr 2011

Usuario:Mildred

2011-04-25T18:00:39Z

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2011-04-25T17:44:52Z

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'''Datos de la autora: '''MSc Mildres López Puente.

Graduada en licenciatura en Economía en el año 1999. Profesora de la Facultad de Ciencias Económicas y Empresariales de la Universidad de Oriente en la provincia de Santiago de Cuba. Investigadora en la disciplina de Finanzas, fundamentalmente en las temáticas relacionadas con la administración del capital de trabajo y la planeación financiera a corto plazo.

Planeación financiera a corto plazo

2011-04-20T20:15:10Z

Mildred:

'''''{{Definición}}'''''Planeación Financiera a corto plazo. '''''El proceso de planeación financiera empieza con planes financieros a largo plazo o estratégicos que a su vez guían la formulación de planes y presupuestos a corto plazo u operativos. Los planes financieros a largo plazo (estratégicos). Estructuran las acciones financieras planeadas de la empresa y el impacto anticipado de estas acciones durante el periodo de dos años a diez años. Los planes financieros a corto plazo (operativos). Especifican acciones financieras a corto plazo y el impacto esperado de esas acciones. La mayoría de estos planes cubren el periodo de un año.'''''

== Antecedentes ==

Todo proceso de planeación financiera estará basado en la estimación de los requerimientos financieros de una empresa, que implica determinar que cantidad de dinero necesitará durante un periodo especifico y qué cantidad generará esta internamente durante el mismo tiempo. Es importante contemplar de manera preliminar y posterior el análisis financiero que permita evaluar el punto de partida y la evolución de la situación futura. Es recomendable construir los presupuestos sobre distintos escenarios que pueden ir desde los más optimistas hasta los más pesimistas a fin de poder corregir las desviaciones. 

== Teoría de la planeación financiera a corto plazo ==

La planificación financiera no intenta minimizar riesgos. Es un proceso de decidir que riesgos tomar y cuáles son innecesarios o no merece la pena asumir. Es ordenar los recursos para que el futuro sea favorable, para lo cual, se deben controlar los acontecimientos que sean manejables y adaptar los que no lo sean. De manera general la planificación financiera a corto plazo es aquella parte de la planificación general que presta una atención especial al aspecto financiero de la empresa, aunque no olvida los aspectos no financieros de la misma. El [[Producto tangible|producto tangible]] del proceso de planeación es un plan financiero que describe la estrategia financiera de la empresa y proyecta sus futuras consecuencias mediante balances, cuentas de resultados y estados de fuentes y empleos de fondos de carácter provisional. Es un proceso que implica la proyección de las ventas, el ingreso y los activos, tomando como base estrategias alternativas de producción y mercadotecnia, así como la determinación de los recursos que se necesitan para lograr alcanzar estas proyecciones. Significa analizar los flujos financieros de una compañía, hacer proyecciones de las diversas decisiones de inversión, financiamiento y dividendos, y sopesar los efectos de las varias alternativas. La idea es determinar dónde ha estado la empresa, dónde se encuentra ahora y hacia dónde va.

=== El pronóstico de ventas ===

La planeación financiera a corto plazo empieza con el pronóstico de las ventas, a partir del cual y se desarrollan los planes de producción que toman en cuenta las materias primas requeridas, requerimientos de mano de obra directa y gastos operativos. Una vez hechas estas estimaciones se pueden preparar el Estado de Resultado Pro forma y el [[Presupuesto de Efectivo|Presupuesto de Efectivo]] de la empresa que junto con el plan de desembolsos por activos fijos, el plan de financiamiento a largo plazo y el Balance General del período actual, sirven para conformar finalmente el Balance General Pro forma. Las empresas se valen por lo general de una combinación de datos de predicción externos e internos al elaborar la predicción de ventas final. La información interna proporciona perspectivas para esperar un nivel determinado de ventas, en tanto que la información externa sirve para incorporar los factores económicos generales al conjunto de ventas esperadas. Los datos internos dan idea de las expectativas de ventas, en tanto que los datos externos ofrecen la manera de ajustar estas expectativas teniendo en cuenta los factores económicos generales

=== Métodos para el pronóstico de las ventas ===

Los principales métodos para el pronóstico de las ventas pueden ser: 

*Método intuitivo

Se basa fundamentalmente en la predicción de los hechos que hacen los analistas tomando en determinadas circunstancias como base el entorno comercial que rodean los hechos. 

*Análisis de Series de Tiempo:

Se utilizan los datos históricos de ventas de la empresa para descubrir tendencias de tipo estacional, cíclico y aleatorio o errático. Es un método efectivo para productos de demanda razonablemente estable. Con un sistema de regresión lineal simple se determina la línea de tendencia de los datos para establecer si hay presente un factor cíclico. El factor aleatorio estará presente si podemos atribuir un comportamiento errático a las ventas debido a acontecimientos aleatorios no recurrentes. Este método tiene como inconveniente que se sustenta en que las situaciones pasadas se mantendrán en el futuro. 

* Análisis de Regresión:

Se trata de encontrar una relación entre las ventas históricas y una o más variables independientes. Este método puede ser útil cuando se dispone de datos históricos que cubren amplios períodos de tiempo. Es ineficaz para pronosticar las ventas de nuevos productos. 

*Prueba de Mercado:

Se pone un producto a disposición de los clientes en uno o varios territorios de prueba. Luego se miden las compras y la respuesta del consumidor a diferentes mezclas de mercadeo. Con base en esta información se proyectan las ventas para unidades geográficas más grandes. Es útil para pronosticar las ventas de nuevos productos o las de productos existentes en nuevos territorios. Estas pruebas son costosas en tiempo y dinero, además alertan a la competencia. 

== Herramientas del proceso de planeación financiera ==

Las herramientas en que se basa la planeación financiera a corto plazo estarán dadas por la planeación del efectivo y de sus utilidades. 

=== Presupuesto de Efectivo ===

El presupuesto de efectivo es importante ya que permite saber si existe déficit o superávit en cada uno de los meses cubierto por el pronóstico, este muestra y pronostica los flujos de efectivo de entrada, salida y saldos de efectivo de una empresa en un periodo de tiempo determinado, proporciona liquidez confiable, información futura del movimiento del efectivo en la empresa, indica el momento y aproximadamente en qué cuantía la entidad tendrá, necesidad de efectivo a corto plazo y consecuentemente buscar su financiación o si por el contrario tendrá excedentes temporales ociosos que podrían ser invertidos y de esta manera poner a rendir el dinero, algo fundamental para que la gerencia esté mejor preparada para controlar la situación futura de efectivo y tratar de garantizar la liquidez necesaria para la entidad.

=== Planeación de utilidades. Estados Financieros Proforma ===

Mientras que la planeación de efectivo se enfoca en el pronóstico de los flujos de efectivo, la planeación de las utilidades se basa en los conceptos de acumulación para proyectar las utilidades de la empresa y toda su situación financiera. Los accionistas, acreedores y administradores de la empresa prestan mucha más atención a los estados financieros proforma, que son Estado de Resultado y Balance General proyectados. Para preparar los estados financieros proforma se requieren dos entradas: los estados financieros del año anterior y el pronóstico de ventas para el año entrante. Para preparar el Estado de Resultado Proforma el método más sencillo es el de porcentaje de ventas; el cual pronostica las ventas y después expresa diversos rubros del Estado de Resultado como porcentajes de las ventas proyectadas. Para el balance general se utiliza un método simplificado, llamado el método de juicio, el cual se estiman los valores de las cuentas del balance general y se usa el financiamiento externo de la empresa como una cifra de balance y de ajuste, llamada financiamiento externo requerido.

== Fuentes ==

*Amat Salas, Oriol: Análisis Económico Financiero, Ediciones Gestión 2000; 17ma Edición; Octubre 2000.
*Brealey, Richard; Myers, Steward: Fundamentos de Financiación Empresarial, 4ta edición, Editorial Mc Graw – Hill.
*Brigham Eugene F. “Fundamentals of financial management “. 5th Editions. USA. 1989.
*Calva Mercado: Lo que todo ejecutivo debe saber sobre finanzas, Editorial Grijalbo, S.A. de C.V; 1996, México.
*Demestre, A; Castell, C y González, A: Técnicas para analizar estados financieros, 1ra edición, Grupo Publicentro, Cuba 2001.
*Douglas R. Emery, John D. Finnerty: Corporate Financial Management Internacional Editions
*Gitman, Lawrence: Fundamentos de Administración Financiera, Tomo 1, Editorial MES.
*Ross, Stephen; W. Westerfield, Randolph; F. Jaffe, Jeffrey: Corporate Finance; International Student Edition: 1993.
*Suárez Suárez, Andrés: Decisiones óptimas de inversión y financiación de la empresa; Editorial Pirámide S.A.: 1993.
*Van Horne, James C. “Financial Management and Policy 10th editions, Prontice Hall International editions. USA 1995
*Van Horne, James C.: Administración Financiera; Décima Edición; Pearson Educación: 1997.
*Van Horne, James C.: Fundamentos de Administración Financiera; Editorial Prentice Hall Hispanoamérica S.A.: 1988.
*Weston, J. Fred y Brigham, Eugene F: Finanzas en Administración. 7ma edición, Nueva editorial interamericana S.A.
*Weston, J. Fred y Brigham, Eugene F: Fundamentos de Administración Financiera. 10ma edición.Editorial MES. 

 

 

 

 

[[Category:Ciencias_Económicas]]

Planeación financiera a corto plazo

2011-04-20T20:12:57Z

Mildred:

'''''{{Definición}}'''''Planeación Financiera a corto plazo. '''''El proceso de planeación financiera empieza con planes financieros a largo plazo o estratégicos que a su vez guían la formulación de planes y presupuestos a corto plazo u operativos. Los planes financieros a largo plazo (estratégicos). Estructuran las acciones financieras planeadas de la empresa y el impacto anticipado de estas acciones durante el periodo de dos años a diez años. Los planes financieros a corto plazo (operativos). Especifican acciones financieras a corto plazo y el impacto esperado de esas acciones. La mayoría de estos planes cubren el periodo de un año.'' '''

== Antecedentes ==

Todo proceso de planeación financiera estará basado en la estimación de los requerimientos financieros de una empresa, que implica determinar que cantidad de dinero necesitará durante un periodo especifico y qué cantidad generará esta internamente durante el mismo tiempo. Es importante contemplar de manera preliminar y posterior el análisis financiero que permita evaluar el punto de partida y la evolución de la situación futura. Es recomendable construir los presupuestos sobre distintos escenarios que pueden ir desde los más optimistas hasta los más pesimistas a fin de poder corregir las desviaciones. 

== Teoría de la planeación financiera a corto plazo ==

La planificación financiera no intenta minimizar riesgos. Es un proceso de decidir que riesgos tomar y cuáles son innecesarios o no merece la pena asumir. Es ordenar los recursos para que el futuro sea favorable, para lo cual, se deben controlar los acontecimientos que sean manejables y adaptar los que no lo sean. De manera general la planificación financiera a corto plazo es aquella parte de la planificación general que presta una atención especial al aspecto financiero de la empresa, aunque no olvida los aspectos no financieros de la misma. El [[Producto tangible|producto tangible]] del proceso de planeación es un plan financiero que describe la estrategia financiera de la empresa y proyecta sus futuras consecuencias mediante balances, cuentas de resultados y estados de fuentes y empleos de fondos de carácter provisional. Es un proceso que implica la proyección de las ventas, el ingreso y los activos, tomando como base estrategias alternativas de producción y mercadotecnia, así como la determinación de los recursos que se necesitan para lograr alcanzar estas proyecciones. Significa analizar los flujos financieros de una compañía, hacer proyecciones de las diversas decisiones de inversión, financiamiento y dividendos, y sopesar los efectos de las varias alternativas. La idea es determinar dónde ha estado la empresa, dónde se encuentra ahora y hacia dónde va.

=== El pronóstico de ventas ===

La planeación financiera a corto plazo empieza con el pronóstico de las ventas, a partir del cual y se desarrollan los planes de producción que toman en cuenta las materias primas requeridas, requerimientos de mano de obra directa y gastos operativos. Una vez hechas estas estimaciones se pueden preparar el Estado de Resultado Pro forma y el [[Presupuesto de Efectivo|Presupuesto de Efectivo]] de la empresa que junto con el plan de desembolsos por activos fijos, el plan de financiamiento a largo plazo y el Balance General del período actual, sirven para conformar finalmente el Balance General Pro forma. Las empresas se valen por lo general de una combinación de datos de predicción externos e internos al elaborar la predicción de ventas final. La información interna proporciona perspectivas para esperar un nivel determinado de ventas, en tanto que la información externa sirve para incorporar los factores económicos generales al conjunto de ventas esperadas. Los datos internos dan idea de las expectativas de ventas, en tanto que los datos externos ofrecen la manera de ajustar estas expectativas teniendo en cuenta los factores económicos generales

=== Métodos para el pronóstico de las ventas ===

Los principales métodos para el pronóstico de las ventas pueden ser: 

*Método intuitivo

Se basa fundamentalmente en la predicción de los hechos que hacen los analistas tomando en determinadas circunstancias como base el entorno comercial que rodean los hechos. 

*Análisis de Series de Tiempo:

Se utilizan los datos históricos de ventas de la empresa para descubrir tendencias de tipo estacional, cíclico y aleatorio o errático. Es un método efectivo para productos de demanda razonablemente estable. Con un sistema de regresión lineal simple se determina la línea de tendencia de los datos para establecer si hay presente un factor cíclico. El factor aleatorio estará presente si podemos atribuir un comportamiento errático a las ventas debido a acontecimientos aleatorios no recurrentes. Este método tiene como inconveniente que se sustenta en que las situaciones pasadas se mantendrán en el futuro. 

* Análisis de Regresión:

Se trata de encontrar una relación entre las ventas históricas y una o más variables independientes. Este método puede ser útil cuando se dispone de datos históricos que cubren amplios períodos de tiempo. Es ineficaz para pronosticar las ventas de nuevos productos. 

*Prueba de Mercado:

Se pone un producto a disposición de los clientes en uno o varios territorios de prueba. Luego se miden las compras y la respuesta del consumidor a diferentes mezclas de mercadeo. Con base en esta información se proyectan las ventas para unidades geográficas más grandes. Es útil para pronosticar las ventas de nuevos productos o las de productos existentes en nuevos territorios. Estas pruebas son costosas en tiempo y dinero, además alertan a la competencia. 

== Herramientas del proceso de planeación financiera ==

Las herramientas en que se basa la planeación financiera a corto plazo estarán dadas por la planeación del efectivo y de sus utilidades. 

=== Presupuesto de Efectivo ===

El presupuesto de efectivo es importante ya que permite saber si existe déficit o superávit en cada uno de los meses cubierto por el pronóstico, este muestra y pronostica los flujos de efectivo de entrada, salida y saldos de efectivo de una empresa en un periodo de tiempo determinado, proporciona liquidez confiable, información futura del movimiento del efectivo en la empresa, indica el momento y aproximadamente en qué cuantía la entidad tendrá, necesidad de efectivo a corto plazo y consecuentemente buscar su financiación o si por el contrario tendrá excedentes temporales ociosos que podrían ser invertidos y de esta manera poner a rendir el dinero, algo fundamental para que la gerencia esté mejor preparada para controlar la situación futura de efectivo y tratar de garantizar la liquidez necesaria para la entidad.

=== Planeación de utilidades. Estados Financieros Proforma ===

Mientras que la planeación de efectivo se enfoca en el pronóstico de los flujos de efectivo, la planeación de las utilidades se basa en los conceptos de acumulación para proyectar las utilidades de la empresa y toda su situación financiera. Los accionistas, acreedores y administradores de la empresa prestan mucha más atención a los estados financieros proforma, que son Estado de Resultado y Balance General proyectados. Para preparar los estados financieros proforma se requieren dos entradas: los estados financieros del año anterior y el pronóstico de ventas para el año entrante. Para preparar el Estado de Resultado Proforma el método más sencillo es el de porcentaje de ventas; el cual pronostica las ventas y después expresa diversos rubros del Estado de Resultado como porcentajes de las ventas proyectadas. Para el balance general se utiliza un método simplificado, llamado el método de juicio, el cual se estiman los valores de las cuentas del balance general y se usa el financiamiento externo de la empresa como una cifra de balance y de ajuste, llamada financiamiento externo requerido.

== Fuentes ==

*Amat Salas, Oriol: Análisis Económico Financiero, Ediciones Gestión 2000; 17ma Edición; Octubre 2000.
*Brealey, Richard; Myers, Steward: Fundamentos de Financiación Empresarial, 4ta edición, Editorial Mc Graw – Hill.
*Brigham Eugene F. “Fundamentals of financial management “. 5th Editions. USA. 1989.
*Calva Mercado: Lo que todo ejecutivo debe saber sobre finanzas, Editorial Grijalbo, S.A. de C.V; 1996, México.
*Demestre, A; Castell, C y González, A: Técnicas para analizar estados financieros, 1ra edición, Grupo Publicentro, Cuba 2001.
*Douglas R. Emery, John D. Finnerty: Corporate Financial Management Internacional Editions
*Gitman, Lawrence: Fundamentos de Administración Financiera, Tomo 1, Editorial MES.
*Ross, Stephen; W. Westerfield, Randolph; F. Jaffe, Jeffrey: Corporate Finance; International Student Edition: 1993.
*Suárez Suárez, Andrés: Decisiones óptimas de inversión y financiación de la empresa; Editorial Pirámide S.A.: 1993.
*Van Horne, James C. “Financial Management and Policy 10th editions, Prontice Hall International editions. USA 1995
*Van Horne, James C.: Administración Financiera; Décima Edición; Pearson Educación: 1997.
*Van Horne, James C.: Fundamentos de Administración Financiera; Editorial Prentice Hall Hispanoamérica S.A.: 1988.
*Weston, J. Fred y Brigham, Eugene F: Finanzas en Administración. 7ma edición, Nueva editorial interamericana S.A.
*Weston, J. Fred y Brigham, Eugene F: Fundamentos de Administración Financiera. 10ma edición.Editorial MES. 

 

 

 

 

[[Category:Ciencias_Económicas]]

Planeación financiera a corto plazo

2011-04-20T20:12:06Z

Mildred:

'''''{{Definición}}'''''Planeación Financiera a corto plazo. '''''El proceso de planeación financiera empieza con planes financieros a largo plazo o estratégicos que a su vez guían la formulación de planes y presupuestos a corto plazo u operativos. Los planes financieros a largo plazo (estratégicos). Estructuran las acciones financieras planeadas de la empresa y el impacto anticipado de estas acciones durante el periodo de dos años a diez años. Los planes financieros a corto plazo (operativos). Especifican acciones financieras a corto plazo y el impacto esperado de esas acciones. La mayoría de estos planes cubren el periodo de un año.'' '''

==Antecedentes==

Todo proceso de planeación financiera estará basado en la estimación de los requerimientos financieros de una empresa, que implica determinar que cantidad de dinero necesitará durante un periodo especifico y qué cantidad generará esta internamente durante el mismo tiempo. Es importante contemplar de manera preliminar y posterior el análisis financiero que permita evaluar el punto de partida y la evolución de la situación futura. Es recomendable construir los presupuestos sobre distintos escenarios que pueden ir desde los más optimistas hasta los más pesimistas a fin de poder corregir las desviaciones. 

== Teoría de la planeación financiera a corto plazo ==

La planificación financiera no intenta minimizar riesgos. Es un proceso de decidir que riesgos tomar y cuáles son innecesarios o no merece la pena asumir. Es ordenar los recursos para que el futuro sea favorable, para lo cual, se deben controlar los acontecimientos que sean manejables y adaptar los que no lo sean. De manera general la planificación financiera a corto plazo es aquella parte de la planificación general que presta una atención especial al aspecto financiero de la empresa, aunque no olvida los aspectos no financieros de la misma. El [[Producto tangible|producto tangible]] del proceso de planeación es un plan financiero que describe la estrategia financiera de la empresa y proyecta sus futuras consecuencias mediante balances, cuentas de resultados y estados de fuentes y empleos de fondos de carácter provisional. Es un proceso que implica la proyección de las ventas, el ingreso y los activos, tomando como base estrategias alternativas de producción y mercadotecnia, así como la determinación de los recursos que se necesitan para lograr alcanzar estas proyecciones. Significa analizar los flujos financieros de una compañía, hacer proyecciones de las diversas decisiones de inversión, financiamiento y dividendos, y sopesar los efectos de las varias alternativas. La idea es determinar dónde ha estado la empresa, dónde se encuentra ahora y hacia dónde va.

=== El pronóstico de ventas ===

La planeación financiera a corto plazo empieza con el pronóstico de las ventas, a partir del cual y se desarrollan los planes de producción que toman en cuenta las materias primas requeridas, requerimientos de mano de obra directa y gastos operativos. Una vez hechas estas estimaciones se pueden preparar el Estado de Resultado Pro forma y el [[Presupuesto de Efectivo|Presupuesto de Efectivo]] de la empresa que junto con el plan de desembolsos por activos fijos, el plan de financiamiento a largo plazo y el Balance General del período actual, sirven para conformar finalmente el Balance General Pro forma. Las empresas se valen por lo general de una combinación de datos de predicción externos e internos al elaborar la predicción de ventas final. La información interna proporciona perspectivas para esperar un nivel determinado de ventas, en tanto que la información externa sirve para incorporar los factores económicos generales al conjunto de ventas esperadas. Los datos internos dan idea de las expectativas de ventas, en tanto que los datos externos ofrecen la manera de ajustar estas expectativas teniendo en cuenta los factores económicos generales

=== Métodos para el pronóstico de las ventas ===

Los principales métodos para el pronóstico de las ventas pueden ser: 

*Método intuitivo

Se basa fundamentalmente en la predicción de los hechos que hacen los analistas tomando en determinadas circunstancias como base el entorno comercial que rodean los hechos. 

*Análisis de Series de Tiempo:

Se utilizan los datos históricos de ventas de la empresa para descubrir tendencias de tipo estacional, cíclico y aleatorio o errático. Es un método efectivo para productos de demanda razonablemente estable. Con un sistema de regresión lineal simple se determina la línea de tendencia de los datos para establecer si hay presente un factor cíclico. El factor aleatorio estará presente si podemos atribuir un comportamiento errático a las ventas debido a acontecimientos aleatorios no recurrentes. Este método tiene como inconveniente que se sustenta en que las situaciones pasadas se mantendrán en el futuro. 

* Análisis de Regresión:

Se trata de encontrar una relación entre las ventas históricas y una o más variables independientes. Este método puede ser útil cuando se dispone de datos históricos que cubren amplios períodos de tiempo. Es ineficaz para pronosticar las ventas de nuevos productos. 

*Prueba de Mercado:

Se pone un producto a disposición de los clientes en uno o varios territorios de prueba. Luego se miden las compras y la respuesta del consumidor a diferentes mezclas de mercadeo. Con base en esta información se proyectan las ventas para unidades geográficas más grandes. Es útil para pronosticar las ventas de nuevos productos o las de productos existentes en nuevos territorios. Estas pruebas son costosas en tiempo y dinero, además alertan a la competencia. 

== Herramientas del proceso de planeación financiera ==

Las herramientas en que se basa la planeación financiera a corto plazo estarán dadas por la planeación del efectivo y de sus utilidades. 

=== Presupuesto de Efectivo ===

El presupuesto de efectivo es importante ya que permite saber si existe déficit o superávit en cada uno de los meses cubierto por el pronóstico, este muestra y pronostica los flujos de efectivo de entrada, salida y saldos de efectivo de una empresa en un periodo de tiempo determinado, proporciona liquidez confiable, información futura del movimiento del efectivo en la empresa, indica el momento y aproximadamente en qué cuantía la entidad tendrá, necesidad de efectivo a corto plazo y consecuentemente buscar su financiación o si por el contrario tendrá excedentes temporales ociosos que podrían ser invertidos y de esta manera poner a rendir el dinero, algo fundamental para que la gerencia esté mejor preparada para controlar la situación futura de efectivo y tratar de garantizar la liquidez necesaria para la entidad.

=== Planeación de utilidades. Estados Financieros Proforma ===

Mientras que la planeación de efectivo se enfoca en el pronóstico de los flujos de efectivo, la planeación de las utilidades se basa en los conceptos de acumulación para proyectar las utilidades de la empresa y toda su situación financiera. Los accionistas, acreedores y administradores de la empresa prestan mucha más atención a los estados financieros proforma, que son Estado de Resultado y Balance General proyectados. Para preparar los estados financieros proforma se requieren dos entradas: los estados financieros del año anterior y el pronóstico de ventas para el año entrante. Para preparar el Estado de Resultado Proforma el método más sencillo es el de porcentaje de ventas; el cual pronostica las ventas y después expresa diversos rubros del Estado de Resultado como porcentajes de las ventas proyectadas. Para el balance general se utiliza un método simplificado, llamado el método de juicio, el cual se estiman los valores de las cuentas del balance general y se usa el financiamiento externo de la empresa como una cifra de balance y de ajuste, llamada financiamiento externo requerido.

== Fuentes ==

*Amat Salas, Oriol: Análisis Económico Financiero, Ediciones Gestión 2000; 17ma Edición; Octubre 2000.
*Brealey, Richard; Myers, Steward: Fundamentos de Financiación Empresarial, 4ta edición, Editorial Mc Graw – Hill.
*Brigham Eugene F. “Fundamentals of financial management “. 5th Editions. USA. 1989.
*Calva Mercado: Lo que todo ejecutivo debe saber sobre finanzas, Editorial Grijalbo, S.A. de C.V; 1996, México.
*Demestre, A; Castell, C y González, A: Técnicas para analizar estados financieros, 1ra edición, Grupo Publicentro, Cuba 2001.
*Douglas R. Emery, John D. Finnerty: Corporate Financial Management Internacional Editions
*Gitman, Lawrence: Fundamentos de Administración Financiera, Tomo 1, Editorial MES.
*Ross, Stephen; W. Westerfield, Randolph; F. Jaffe, Jeffrey: Corporate Finance; International Student Edition: 1993.
*Suárez Suárez, Andrés: Decisiones óptimas de inversión y financiación de la empresa; Editorial Pirámide S.A.: 1993.
*Van Horne, James C. “Financial Management and Policy 10th editions, Prontice Hall International editions. USA 1995
*Van Horne, James C.: Administración Financiera; Décima Edición; Pearson Educación: 1997.
*Van Horne, James C.: Fundamentos de Administración Financiera; Editorial Prentice Hall Hispanoamérica S.A.: 1988.
*Weston, J. Fred y Brigham, Eugene F: Finanzas en Administración. 7ma edición, Nueva editorial interamericana S.A.
*Weston, J. Fred y Brigham, Eugene F: Fundamentos de Administración Financiera. 10ma edición.Editorial MES. 

 

 

 

 

[[Category:Ciencias_Económicas]]

Planeación financiera a corto plazo

2011-04-20T20:10:18Z

Mildred:

'''''{{Definición}}'''''Planeación Financiera a corto plazo. '''''El proceso de planeación financiera empieza con planes financieros a largo plazo o estratégicos que a su vez guían la formulación de planes y presupuestos a corto plazo u operativos. Los planes financieros a largo plazo (estratégicos). Estructuran las acciones financieras planeadas de la empresa y el impacto anticipado de estas acciones durante el periodo de dos años a diez años. Los planes financieros a corto plazo (operativos). Especifican acciones financieras a corto plazo y el impacto esperado de esas acciones. La mayoría de estos planes cubren el periodo de un año.'' '''

== Antecedentes ==

Todo proceso de planeación financiera estará basado en la estimación de los requerimientos financieros de una empresa, que implica determinar que cantidad de dinero necesitará durante un periodo especifico y qué cantidad generará esta internamente durante el mismo tiempo. Es importante contemplar de manera preliminar y posterior el análisis financiero que permita evaluar el punto de partida y la evolución de la situación futura. Es recomendable construir los presupuestos sobre distintos escenarios que pueden ir desde los más optimistas hasta los más pesimistas a fin de poder corregir las desviaciones. 

== Teoría de la planeación financiera a corto plazo ==

La planificación financiera no intenta minimizar riesgos. Es un proceso de decidir que riesgos tomar y cuáles son innecesarios o no merece la pena asumir. Es ordenar los recursos para que el futuro sea favorable, para lo cual, se deben controlar los acontecimientos que sean manejables y adaptar los que no lo sean. De manera general la planificación financiera a corto plazo es aquella parte de la planificación general que presta una atención especial al aspecto financiero de la empresa, aunque no olvida los aspectos no financieros de la misma. El [[Producto tangible|producto tangible]] del proceso de planeación es un plan financiero que describe la estrategia financiera de la empresa y proyecta sus futuras consecuencias mediante balances, cuentas de resultados y estados de fuentes y empleos de fondos de carácter provisional. Es un proceso que implica la proyección de las ventas, el ingreso y los activos, tomando como base estrategias alternativas de producción y mercadotecnia, así como la determinación de los recursos que se necesitan para lograr alcanzar estas proyecciones. Significa analizar los flujos financieros de una compañía, hacer proyecciones de las diversas decisiones de inversión, financiamiento y dividendos, y sopesar los efectos de las varias alternativas. La idea es determinar dónde ha estado la empresa, dónde se encuentra ahora y hacia dónde va.

=== El pronóstico de ventas ===

La planeación financiera a corto plazo empieza con el pronóstico de las ventas, a partir del cual y se desarrollan los planes de producción que toman en cuenta las materias primas requeridas, requerimientos de mano de obra directa y gastos operativos. Una vez hechas estas estimaciones se pueden preparar el Estado de Resultado Pro forma y el [[Presupuesto de Efectivo|Presupuesto de Efectivo]] de la empresa que junto con el plan de desembolsos por activos fijos, el plan de financiamiento a largo plazo y el Balance General del período actual, sirven para conformar finalmente el Balance General Pro forma. Las empresas se valen por lo general de una combinación de datos de predicción externos e internos al elaborar la predicción de ventas final. La información interna proporciona perspectivas para esperar un nivel determinado de ventas, en tanto que la información externa sirve para incorporar los factores económicos generales al conjunto de ventas esperadas. Los datos internos dan idea de las expectativas de ventas, en tanto que los datos externos ofrecen la manera de ajustar estas expectativas teniendo en cuenta los factores económicos generales

=== Métodos para el pronóstico de las ventas ===

Los principales métodos para el pronóstico de las ventas pueden ser: 

*Método intuitivo

Se basa fundamentalmente en la predicción de los hechos que hacen los analistas tomando en determinadas circunstancias como base el entorno comercial que rodean los hechos. 

*Análisis de Series de Tiempo:

Se utilizan los datos históricos de ventas de la empresa para descubrir tendencias de tipo estacional, cíclico y aleatorio o errático. Es un método efectivo para productos de demanda razonablemente estable. Con un sistema de regresión lineal simple se determina la línea de tendencia de los datos para establecer si hay presente un factor cíclico. El factor aleatorio estará presente si podemos atribuir un comportamiento errático a las ventas debido a acontecimientos aleatorios no recurrentes. Este método tiene como inconveniente que se sustenta en que las situaciones pasadas se mantendrán en el futuro. 

* Análisis de Regresión:

Se trata de encontrar una relación entre las ventas históricas y una o más variables independientes. Este método puede ser útil cuando se dispone de datos históricos que cubren amplios períodos de tiempo. Es ineficaz para pronosticar las ventas de nuevos productos. 

*Prueba de Mercado:

Se pone un producto a disposición de los clientes en uno o varios territorios de prueba. Luego se miden las compras y la respuesta del consumidor a diferentes mezclas de mercadeo. Con base en esta información se proyectan las ventas para unidades geográficas más grandes. Es útil para pronosticar las ventas de nuevos productos o las de productos existentes en nuevos territorios. Estas pruebas son costosas en tiempo y dinero, además alertan a la competencia. 

== Herramientas del proceso de planeación financiera ==

Las herramientas en que se basa la planeación financiera a corto plazo estarán dadas por la planeación del efectivo y de sus utilidades. 

=== Presupuesto de Efectivo ===

El presupuesto de efectivo es importante ya que permite saber si existe déficit o superávit en cada uno de los meses cubierto por el pronóstico, este muestra y pronostica los flujos de efectivo de entrada, salida y saldos de efectivo de una empresa en un periodo de tiempo determinado, proporciona liquidez confiable, información futura del movimiento del efectivo en la empresa, indica el momento y aproximadamente en qué cuantía la entidad tendrá, necesidad de efectivo a corto plazo y consecuentemente buscar su financiación o si por el contrario tendrá excedentes temporales ociosos que podrían ser invertidos y de esta manera poner a rendir el dinero, algo fundamental para que la gerencia esté mejor preparada para controlar la situación futura de efectivo y tratar de garantizar la liquidez necesaria para la entidad.

=== Planeación de utilidades. Estados Financieros Proforma ===

Mientras que la planeación de efectivo se enfoca en el pronóstico de los flujos de efectivo, la planeación de las utilidades se basa en los conceptos de acumulación para proyectar las utilidades de la empresa y toda su situación financiera. Los accionistas, acreedores y administradores de la empresa prestan mucha más atención a los estados financieros proforma, que son Estado de Resultado y Balance General proyectados. Para preparar los estados financieros proforma se requieren dos entradas: los estados financieros del año anterior y el pronóstico de ventas para el año entrante. Para preparar el Estado de Resultado Proforma el método más sencillo es el de porcentaje de ventas; el cual pronostica las ventas y después expresa diversos rubros del Estado de Resultado como porcentajes de las ventas proyectadas. Para el balance general se utiliza un método simplificado, llamado el método de juicio, el cual se estiman los valores de las cuentas del balance general y se usa el financiamiento externo de la empresa como una cifra de balance y de ajuste, llamada financiamiento externo requerido.

== Fuentes ==

*Amat Salas, Oriol: Análisis Económico Financiero, Ediciones Gestión 2000; 17ma Edición; Octubre 2000.
*Brealey, Richard; Myers, Steward: Fundamentos de Financiación Empresarial, 4ta edición, Editorial Mc Graw – Hill.
*Brigham Eugene F. “Fundamentals of financial management “. 5th Editions. USA. 1989.
*Calva Mercado: Lo que todo ejecutivo debe saber sobre finanzas, Editorial Grijalbo, S.A. de C.V; 1996, México.
*Demestre, A; Castell, C y González, A: Técnicas para analizar estados financieros, 1ra edición, Grupo Publicentro, Cuba 2001.
*Douglas R. Emery, John D. Finnerty: Corporate Financial Management Internacional Editions
*Gitman, Lawrence: Fundamentos de Administración Financiera, Tomo 1, Editorial MES.
*Ross, Stephen; W. Westerfield, Randolph; F. Jaffe, Jeffrey: Corporate Finance; International Student Edition: 1993.
*Suárez Suárez, Andrés: Decisiones óptimas de inversión y financiación de la empresa; Editorial Pirámide S.A.: 1993.
*Van Horne, James C. “Financial Management and Policy 10th editions, Prontice Hall International editions. USA 1995
*Van Horne, James C.: Administración Financiera; Décima Edición; Pearson Educación: 1997.
*Van Horne, James C.: Fundamentos de Administración Financiera; Editorial Prentice Hall Hispanoamérica S.A.: 1988.
*Weston, J. Fred y Brigham, Eugene F: Finanzas en Administración. 7ma edición, Nueva editorial interamericana S.A.
*Weston, J. Fred y Brigham, Eugene F: Fundamentos de Administración Financiera. 10ma edición.Editorial MES. 

 

 

 

 

[[Category:Ciencias_Económicas]]

Planeación financiera a corto plazo

2011-04-20T20:06:45Z

Mildred:

'''{{Definición}}Planeación Financiera a corto plazo. '''''El proceso de planeación financiera empieza con planes financieros a largo plazo o estratégicos que a su vez guían la formulación de planes y presupuestos a corto plazo u operativos. Los planes financieros a largo plazo (estratégicos). Estructuran las acciones financieras planeadas de la empresa y el impacto anticipado de estas acciones durante el periodo de dos años a diez años. Los planes financieros a corto plazo (operativos). Especifican acciones financieras a corto plazo y el impacto esperado de esas acciones. La mayoría de estos planes cubren el periodo de un año.'' 

== Antecedentes ==

Todo proceso de planeación financiera estará basado en la estimación de los requerimientos financieros de una empresa, que implica determinar que cantidad de dinero necesitará durante un periodo especifico y qué cantidad generará esta internamente durante el mismo tiempo. Es importante contemplar de manera preliminar y posterior el análisis financiero que permita evaluar el punto de partida y la evolución de la situación futura. Es recomendable construir los presupuestos sobre distintos escenarios que pueden ir desde los más optimistas hasta los más pesimistas a fin de poder corregir las desviaciones. 

== Teoría de la planeación financiera a corto plazo ==

La planificación financiera no intenta minimizar riesgos. Es un proceso de decidir que riesgos tomar y cuáles son innecesarios o no merece la pena asumir. Es ordenar los recursos para que el futuro sea favorable, para lo cual, se deben controlar los acontecimientos que sean manejables y adaptar los que no lo sean. De manera general la planificación financiera a corto plazo es aquella parte de la planificación general que presta una atención especial al aspecto financiero de la empresa, aunque no olvida los aspectos no financieros de la misma. El [[Producto tangible|producto tangible]] del proceso de planeación es un plan financiero que describe la estrategia financiera de la empresa y proyecta sus futuras consecuencias mediante balances, cuentas de resultados y estados de fuentes y empleos de fondos de carácter provisional. Es un proceso que implica la proyección de las ventas, el ingreso y los activos, tomando como base estrategias alternativas de producción y mercadotecnia, así como la determinación de los recursos que se necesitan para lograr alcanzar estas proyecciones. Significa analizar los flujos financieros de una compañía, hacer proyecciones de las diversas decisiones de inversión, financiamiento y dividendos, y sopesar los efectos de las varias alternativas. La idea es determinar dónde ha estado la empresa, dónde se encuentra ahora y hacia dónde va.

=== El pronóstico de ventas ===

La planeación financiera a corto plazo empieza con el pronóstico de las ventas, a partir del cual y se desarrollan los planes de producción que toman en cuenta las materias primas requeridas, requerimientos de mano de obra directa y gastos operativos. Una vez hechas estas estimaciones se pueden preparar el Estado de Resultado Pro forma y el [[Presupuesto de Efectivo|Presupuesto de Efectivo]] de la empresa que junto con el plan de desembolsos por activos fijos, el plan de financiamiento a largo plazo y el Balance General del período actual, sirven para conformar finalmente el Balance General Pro forma. Las empresas se valen por lo general de una combinación de datos de predicción externos e internos al elaborar la predicción de ventas final. La información interna proporciona perspectivas para esperar un nivel determinado de ventas, en tanto que la información externa sirve para incorporar los factores económicos generales al conjunto de ventas esperadas. Los datos internos dan idea de las expectativas de ventas, en tanto que los datos externos ofrecen la manera de ajustar estas expectativas teniendo en cuenta los factores económicos generales

=== Métodos para el pronóstico de las ventas ===

Los principales métodos para el pronóstico de las ventas pueden ser: 

*Método intuitivo

Se basa fundamentalmente en la predicción de los hechos que hacen los analistas tomando en determinadas circunstancias como base el entorno comercial que rodean los hechos. 

*Análisis de Series de Tiempo:

Se utilizan los datos históricos de ventas de la empresa para descubrir tendencias de tipo estacional, cíclico y aleatorio o errático. Es un método efectivo para productos de demanda razonablemente estable. Con un sistema de regresión lineal simple se determina la línea de tendencia de los datos para establecer si hay presente un factor cíclico. El factor aleatorio estará presente si podemos atribuir un comportamiento errático a las ventas debido a acontecimientos aleatorios no recurrentes. Este método tiene como inconveniente que se sustenta en que las situaciones pasadas se mantendrán en el futuro. 

* Análisis de Regresión:

Se trata de encontrar una relación entre las ventas históricas y una o más variables independientes. Este método puede ser útil cuando se dispone de datos históricos que cubren amplios períodos de tiempo. Es ineficaz para pronosticar las ventas de nuevos productos. 

*Prueba de Mercado:

Se pone un producto a disposición de los clientes en uno o varios territorios de prueba. Luego se miden las compras y la respuesta del consumidor a diferentes mezclas de mercadeo. Con base en esta información se proyectan las ventas para unidades geográficas más grandes. Es útil para pronosticar las ventas de nuevos productos o las de productos existentes en nuevos territorios. Estas pruebas son costosas en tiempo y dinero, además alertan a la competencia. 

== Herramientas del proceso de planeación financiera ==

Las herramientas en que se basa la planeación financiera a corto plazo estarán dadas por la planeación del efectivo y de sus utilidades. 

=== Presupuesto de Efectivo ===

El presupuesto de efectivo es importante ya que permite saber si existe déficit o superávit en cada uno de los meses cubierto por el pronóstico, este muestra y pronostica los flujos de efectivo de entrada, salida y saldos de efectivo de una empresa en un periodo de tiempo determinado, proporciona liquidez confiable, información futura del movimiento del efectivo en la empresa, indica el momento y aproximadamente en qué cuantía la entidad tendrá, necesidad de efectivo a corto plazo y consecuentemente buscar su financiación o si por el contrario tendrá excedentes temporales ociosos que podrían ser invertidos y de esta manera poner a rendir el dinero, algo fundamental para que la gerencia esté mejor preparada para controlar la situación futura de efectivo y tratar de garantizar la liquidez necesaria para la entidad.

=== Planeación de utilidades. Estados Financieros Proforma ===

Mientras que la planeación de efectivo se enfoca en el pronóstico de los flujos de efectivo, la planeación de las utilidades se basa en los conceptos de acumulación para proyectar las utilidades de la empresa y toda su situación financiera. Los accionistas, acreedores y administradores de la empresa prestan mucha más atención a los estados financieros proforma, que son Estado de Resultado y Balance General proyectados. Para preparar los estados financieros proforma se requieren dos entradas: los estados financieros del año anterior y el pronóstico de ventas para el año entrante. Para preparar el Estado de Resultado Proforma el método más sencillo es el de porcentaje de ventas; el cual pronostica las ventas y después expresa diversos rubros del Estado de Resultado como porcentajes de las ventas proyectadas. Para el balance general se utiliza un método simplificado, llamado el método de juicio, el cual se estiman los valores de las cuentas del balance general y se usa el financiamiento externo de la empresa como una cifra de balance y de ajuste, llamada financiamiento externo requerido.

== Fuentes ==

*Amat Salas, Oriol: Análisis Económico Financiero, Ediciones Gestión 2000; 17ma Edición; Octubre 2000.
*Brealey, Richard; Myers, Steward: Fundamentos de Financiación Empresarial, 4ta edición, Editorial Mc Graw – Hill.
*Brigham Eugene F. “Fundamentals of financial management “. 5th Editions. USA. 1989.
*Calva Mercado: Lo que todo ejecutivo debe saber sobre finanzas, Editorial Grijalbo, S.A. de C.V; 1996, México.
*Demestre, A; Castell, C y González, A: Técnicas para analizar estados financieros, 1ra edición, Grupo Publicentro, Cuba 2001.
*Douglas R. Emery, John D. Finnerty: Corporate Financial Management Internacional Editions
*Gitman, Lawrence: Fundamentos de Administración Financiera, Tomo 1, Editorial MES.
*Ross, Stephen; W. Westerfield, Randolph; F. Jaffe, Jeffrey: Corporate Finance; International Student Edition: 1993.
*Suárez Suárez, Andrés: Decisiones óptimas de inversión y financiación de la empresa; Editorial Pirámide S.A.: 1993.
*Van Horne, James C. “Financial Management and Policy 10th editions, Prontice Hall International editions. USA 1995
*Van Horne, James C.: Administración Financiera; Décima Edición; Pearson Educación: 1997.
*Van Horne, James C.: Fundamentos de Administración Financiera; Editorial Prentice Hall Hispanoamérica S.A.: 1988.
*Weston, J. Fred y Brigham, Eugene F: Finanzas en Administración. 7ma edición, Nueva editorial interamericana S.A.
*Weston, J. Fred y Brigham, Eugene F: Fundamentos de Administración Financiera. 10ma edición.Editorial MES. 

 

 

 

 

[[Category:Ciencias_Económicas]]

Planeación financiera a corto plazo

2011-04-20T20:04:23Z

Mildred:

'''{{Definición}}Planeación Financiera a corto plazo. '''

El proceso de planeación financiera empieza con planes financieros a largo plazo o estratégicos que a su vez guían la formulación de planes y presupuestos a corto plazo u operativos. Los planes financieros a largo plazo (estratégicos). Estructuran las acciones financieras planeadas de la empresa y el impacto anticipado de estas acciones durante el periodo de dos años a diez años. Los planes financieros a corto plazo (operativos). Especifican acciones financieras a corto plazo y el impacto esperado de esas acciones. La mayoría de estos planes cubren el periodo de un año. 

== Antecedentes ==

Todo proceso de planeación financiera estará basado en la estimación de los requerimientos financieros de una empresa, que implica determinar que cantidad de dinero necesitará durante un periodo especifico y qué cantidad generará esta internamente durante el mismo tiempo. Es importante contemplar de manera preliminar y posterior el análisis financiero que permita evaluar el punto de partida y la evolución de la situación futura. Es recomendable construir los presupuestos sobre distintos escenarios que pueden ir desde los más optimistas hasta los más pesimistas a fin de poder corregir las desviaciones. 

== Teoría de la planeación financiera a corto plazo ==

La planificación financiera no intenta minimizar riesgos. Es un proceso de decidir que riesgos tomar y cuáles son innecesarios o no merece la pena asumir. Es ordenar los recursos para que el futuro sea favorable, para lo cual, se deben controlar los acontecimientos que sean manejables y adaptar los que no lo sean. De manera general la planificación financiera a corto plazo es aquella parte de la planificación general que presta una atención especial al aspecto financiero de la empresa, aunque no olvida los aspectos no financieros de la misma. El [[Producto tangible|producto tangible]] del proceso de planeación es un plan financiero que describe la estrategia financiera de la empresa y proyecta sus futuras consecuencias mediante balances, cuentas de resultados y estados de fuentes y empleos de fondos de carácter provisional. Es un proceso que implica la proyección de las ventas, el ingreso y los activos, tomando como base estrategias alternativas de producción y mercadotecnia, así como la determinación de los recursos que se necesitan para lograr alcanzar estas proyecciones. Significa analizar los flujos financieros de una compañía, hacer proyecciones de las diversas decisiones de inversión, financiamiento y dividendos, y sopesar los efectos de las varias alternativas. La idea es determinar dónde ha estado la empresa, dónde se encuentra ahora y hacia dónde va.

=== El pronóstico de ventas ===

La planeación financiera a corto plazo empieza con el pronóstico de las ventas, a partir del cual y se desarrollan los planes de producción que toman en cuenta las materias primas requeridas, requerimientos de mano de obra directa y gastos operativos. Una vez hechas estas estimaciones se pueden preparar el Estado de Resultado Pro forma y el [[Presupuesto de Efectivo|Presupuesto de Efectivo]] de la empresa que junto con el plan de desembolsos por activos fijos, el plan de financiamiento a largo plazo y el Balance General del período actual, sirven para conformar finalmente el Balance General Pro forma. Las empresas se valen por lo general de una combinación de datos de predicción externos e internos al elaborar la predicción de ventas final. La información interna proporciona perspectivas para esperar un nivel determinado de ventas, en tanto que la información externa sirve para incorporar los factores económicos generales al conjunto de ventas esperadas. Los datos internos dan idea de las expectativas de ventas, en tanto que los datos externos ofrecen la manera de ajustar estas expectativas teniendo en cuenta los factores económicos generales

=== Métodos para el pronóstico de las ventas ===

Los principales métodos para el pronóstico de las ventas pueden ser: 

*Método intuitivo

Se basa fundamentalmente en la predicción de los hechos que hacen los analistas tomando en determinadas circunstancias como base el entorno comercial que rodean los hechos. 

*Análisis de Series de Tiempo:

Se utilizan los datos históricos de ventas de la empresa para descubrir tendencias de tipo estacional, cíclico y aleatorio o errático. Es un método efectivo para productos de demanda razonablemente estable. Con un sistema de regresión lineal simple se determina la línea de tendencia de los datos para establecer si hay presente un factor cíclico. El factor aleatorio estará presente si podemos atribuir un comportamiento errático a las ventas debido a acontecimientos aleatorios no recurrentes. Este método tiene como inconveniente que se sustenta en que las situaciones pasadas se mantendrán en el futuro. 

* Análisis de Regresión:

Se trata de encontrar una relación entre las ventas históricas y una o más variables independientes. Este método puede ser útil cuando se dispone de datos históricos que cubren amplios períodos de tiempo. Es ineficaz para pronosticar las ventas de nuevos productos. 

*Prueba de Mercado:

Se pone un producto a disposición de los clientes en uno o varios territorios de prueba. Luego se miden las compras y la respuesta del consumidor a diferentes mezclas de mercadeo. Con base en esta información se proyectan las ventas para unidades geográficas más grandes. Es útil para pronosticar las ventas de nuevos productos o las de productos existentes en nuevos territorios. Estas pruebas son costosas en tiempo y dinero, además alertan a la competencia. 

== Herramientas del proceso de planeación financiera ==

Las herramientas en que se basa la planeación financiera a corto plazo estarán dadas por la planeación del efectivo y de sus utilidades. 

=== Presupuesto de Efectivo ===

El presupuesto de efectivo es importante ya que permite saber si existe déficit o superávit en cada uno de los meses cubierto por el pronóstico, este muestra y pronostica los flujos de efectivo de entrada, salida y saldos de efectivo de una empresa en un periodo de tiempo determinado, proporciona liquidez confiable, información futura del movimiento del efectivo en la empresa, indica el momento y aproximadamente en qué cuantía la entidad tendrá, necesidad de efectivo a corto plazo y consecuentemente buscar su financiación o si por el contrario tendrá excedentes temporales ociosos que podrían ser invertidos y de esta manera poner a rendir el dinero, algo fundamental para que la gerencia esté mejor preparada para controlar la situación futura de efectivo y tratar de garantizar la liquidez necesaria para la entidad.

=== Planeación de utilidades. Estados Financieros Proforma ===

Mientras que la planeación de efectivo se enfoca en el pronóstico de los flujos de efectivo, la planeación de las utilidades se basa en los conceptos de acumulación para proyectar las utilidades de la empresa y toda su situación financiera. Los accionistas, acreedores y administradores de la empresa prestan mucha más atención a los estados financieros proforma, que son Estado de Resultado y Balance General proyectados. Para preparar los estados financieros proforma se requieren dos entradas: los estados financieros del año anterior y el pronóstico de ventas para el año entrante. Para preparar el Estado de Resultado Proforma el método más sencillo es el de porcentaje de ventas; el cual pronostica las ventas y después expresa diversos rubros del Estado de Resultado como porcentajes de las ventas proyectadas. Para el balance general se utiliza un método simplificado, llamado el método de juicio, el cual se estiman los valores de las cuentas del balance general y se usa el financiamiento externo de la empresa como una cifra de balance y de ajuste, llamada financiamiento externo requerido.

== Fuentes ==

*Amat Salas, Oriol: Análisis Económico Financiero, Ediciones Gestión 2000; 17ma Edición; Octubre 2000.
*Brealey, Richard; Myers, Steward: Fundamentos de Financiación Empresarial, 4ta edición, Editorial Mc Graw – Hill.
*Brigham Eugene F. “Fundamentals of financial management “. 5th Editions. USA. 1989.
*Calva Mercado: Lo que todo ejecutivo debe saber sobre finanzas, Editorial Grijalbo, S.A. de C.V; 1996, México.
*Demestre, A; Castell, C y González, A: Técnicas para analizar estados financieros, 1ra edición, Grupo Publicentro, Cuba 2001.
*Douglas R. Emery, John D. Finnerty: Corporate Financial Management Internacional Editions
*Gitman, Lawrence: Fundamentos de Administración Financiera, Tomo 1, Editorial MES.
*Ross, Stephen; W. Westerfield, Randolph; F. Jaffe, Jeffrey: Corporate Finance; International Student Edition: 1993.
*Suárez Suárez, Andrés: Decisiones óptimas de inversión y financiación de la empresa; Editorial Pirámide S.A.: 1993.
*Van Horne, James C. “Financial Management and Policy 10th editions, Prontice Hall International editions. USA 1995
*Van Horne, James C.: Administración Financiera; Décima Edición; Pearson Educación: 1997.
*Van Horne, James C.: Fundamentos de Administración Financiera; Editorial Prentice Hall Hispanoamérica S.A.: 1988.
*Weston, J. Fred y Brigham, Eugene F: Finanzas en Administración. 7ma edición, Nueva editorial interamericana S.A.
*Weston, J. Fred y Brigham, Eugene F: Fundamentos de Administración Financiera. 10ma edición.Editorial MES. 

 

 

 

 

[[Category:Ciencias_Económicas]]

Planeación financiera a corto plazo

2011-04-20T20:03:21Z

Mildred:

'''{{Definición}}Planeación Financiera a corto plazo. ''' El proceso de planeación financiera empieza con planes financieros a largo plazo o estratégicos que a su vez guían la formulación de planes y presupuestos a corto plazo u operativos. Los planes financieros a largo plazo (estratégicos). Estructuran las acciones financieras planeadas de la empresa y el impacto anticipado de estas acciones durante el periodo de dos años a diez años. Los planes financieros a corto plazo (operativos). Especifican acciones financieras a corto plazo y el impacto esperado de esas acciones. La mayoría de estos planes cubren el periodo de un año. 

== Antecedentes ==

Todo proceso de planeación financiera estará basado en la estimación de los requerimientos financieros de una empresa, que implica determinar que cantidad de dinero necesitará durante un periodo especifico y qué cantidad generará esta internamente durante el mismo tiempo. Es importante contemplar de manera preliminar y posterior el análisis financiero que permita evaluar el punto de partida y la evolución de la situación futura. Es recomendable construir los presupuestos sobre distintos escenarios que pueden ir desde los más optimistas hasta los más pesimistas a fin de poder corregir las desviaciones. 

== Teoría de la planeación financiera a corto plazo ==

La planificación financiera no intenta minimizar riesgos. Es un proceso de decidir que riesgos tomar y cuáles son innecesarios o no merece la pena asumir. Es ordenar los recursos para que el futuro sea favorable, para lo cual, se deben controlar los acontecimientos que sean manejables y adaptar los que no lo sean. De manera general la planificación financiera a corto plazo es aquella parte de la planificación general que presta una atención especial al aspecto financiero de la empresa, aunque no olvida los aspectos no financieros de la misma. El [[Producto tangible|producto tangible]] del proceso de planeación es un plan financiero que describe la estrategia financiera de la empresa y proyecta sus futuras consecuencias mediante balances, cuentas de resultados y estados de fuentes y empleos de fondos de carácter provisional. Es un proceso que implica la proyección de las ventas, el ingreso y los activos, tomando como base estrategias alternativas de producción y mercadotecnia, así como la determinación de los recursos que se necesitan para lograr alcanzar estas proyecciones. Significa analizar los flujos financieros de una compañía, hacer proyecciones de las diversas decisiones de inversión, financiamiento y dividendos, y sopesar los efectos de las varias alternativas. La idea es determinar dónde ha estado la empresa, dónde se encuentra ahora y hacia dónde va.

=== El pronóstico de ventas ===

La planeación financiera a corto plazo empieza con el pronóstico de las ventas, a partir del cual y se desarrollan los planes de producción que toman en cuenta las materias primas requeridas, requerimientos de mano de obra directa y gastos operativos. Una vez hechas estas estimaciones se pueden preparar el Estado de Resultado Pro forma y el [[Presupuesto de Efectivo|Presupuesto de Efectivo]] de la empresa que junto con el plan de desembolsos por activos fijos, el plan de financiamiento a largo plazo y el Balance General del período actual, sirven para conformar finalmente el Balance General Pro forma. Las empresas se valen por lo general de una combinación de datos de predicción externos e internos al elaborar la predicción de ventas final. La información interna proporciona perspectivas para esperar un nivel determinado de ventas, en tanto que la información externa sirve para incorporar los factores económicos generales al conjunto de ventas esperadas. Los datos internos dan idea de las expectativas de ventas, en tanto que los datos externos ofrecen la manera de ajustar estas expectativas teniendo en cuenta los factores económicos generales

=== Métodos para el pronóstico de las ventas ===

Los principales métodos para el pronóstico de las ventas pueden ser: 

*Método intuitivo

Se basa fundamentalmente en la predicción de los hechos que hacen los analistas tomando en determinadas circunstancias como base el entorno comercial que rodean los hechos. 

*Análisis de Series de Tiempo:

Se utilizan los datos históricos de ventas de la empresa para descubrir tendencias de tipo estacional, cíclico y aleatorio o errático. Es un método efectivo para productos de demanda razonablemente estable. Con un sistema de regresión lineal simple se determina la línea de tendencia de los datos para establecer si hay presente un factor cíclico. El factor aleatorio estará presente si podemos atribuir un comportamiento errático a las ventas debido a acontecimientos aleatorios no recurrentes. Este método tiene como inconveniente que se sustenta en que las situaciones pasadas se mantendrán en el futuro. 

* Análisis de Regresión:

Se trata de encontrar una relación entre las ventas históricas y una o más variables independientes. Este método puede ser útil cuando se dispone de datos históricos que cubren amplios períodos de tiempo. Es ineficaz para pronosticar las ventas de nuevos productos. 

*Prueba de Mercado:

Se pone un producto a disposición de los clientes en uno o varios territorios de prueba. Luego se miden las compras y la respuesta del consumidor a diferentes mezclas de mercadeo. Con base en esta información se proyectan las ventas para unidades geográficas más grandes. Es útil para pronosticar las ventas de nuevos productos o las de productos existentes en nuevos territorios. Estas pruebas son costosas en tiempo y dinero, además alertan a la competencia. 

== Herramientas del proceso de planeación financiera ==

Las herramientas en que se basa la planeación financiera a corto plazo estarán dadas por la planeación del efectivo y de sus utilidades. 

=== Presupuesto de Efectivo ===

El presupuesto de efectivo es importante ya que permite saber si existe déficit o superávit en cada uno de los meses cubierto por el pronóstico, este muestra y pronostica los flujos de efectivo de entrada, salida y saldos de efectivo de una empresa en un periodo de tiempo determinado, proporciona liquidez confiable, información futura del movimiento del efectivo en la empresa, indica el momento y aproximadamente en qué cuantía la entidad tendrá, necesidad de efectivo a corto plazo y consecuentemente buscar su financiación o si por el contrario tendrá excedentes temporales ociosos que podrían ser invertidos y de esta manera poner a rendir el dinero, algo fundamental para que la gerencia esté mejor preparada para controlar la situación futura de efectivo y tratar de garantizar la liquidez necesaria para la entidad.

=== Planeación de utilidades. Estados Financieros Proforma ===

Mientras que la planeación de efectivo se enfoca en el pronóstico de los flujos de efectivo, la planeación de las utilidades se basa en los conceptos de acumulación para proyectar las utilidades de la empresa y toda su situación financiera. Los accionistas, acreedores y administradores de la empresa prestan mucha más atención a los estados financieros proforma, que son Estado de Resultado y Balance General proyectados. Para preparar los estados financieros proforma se requieren dos entradas: los estados financieros del año anterior y el pronóstico de ventas para el año entrante. Para preparar el Estado de Resultado Proforma el método más sencillo es el de porcentaje de ventas; el cual pronostica las ventas y después expresa diversos rubros del Estado de Resultado como porcentajes de las ventas proyectadas. Para el balance general se utiliza un método simplificado, llamado el método de juicio, el cual se estiman los valores de las cuentas del balance general y se usa el financiamiento externo de la empresa como una cifra de balance y de ajuste, llamada financiamiento externo requerido.

== Fuentes ==

*Amat Salas, Oriol: Análisis Económico Financiero, Ediciones Gestión 2000; 17ma Edición; Octubre 2000.
*Brealey, Richard; Myers, Steward: Fundamentos de Financiación Empresarial, 4ta edición, Editorial Mc Graw – Hill.
*Brigham Eugene F. “Fundamentals of financial management “. 5th Editions. USA. 1989.
*Calva Mercado: Lo que todo ejecutivo debe saber sobre finanzas, Editorial Grijalbo, S.A. de C.V; 1996, México.
*Demestre, A; Castell, C y González, A: Técnicas para analizar estados financieros, 1ra edición, Grupo Publicentro, Cuba 2001.
*Douglas R. Emery, John D. Finnerty: Corporate Financial Management Internacional Editions
*Gitman, Lawrence: Fundamentos de Administración Financiera, Tomo 1, Editorial MES.
*Ross, Stephen; W. Westerfield, Randolph; F. Jaffe, Jeffrey: Corporate Finance; International Student Edition: 1993.
*Suárez Suárez, Andrés: Decisiones óptimas de inversión y financiación de la empresa; Editorial Pirámide S.A.: 1993.
*Van Horne, James C. “Financial Management and Policy 10th editions, Prontice Hall International editions. USA 1995
*Van Horne, James C.: Administración Financiera; Décima Edición; Pearson Educación: 1997.
*Van Horne, James C.: Fundamentos de Administración Financiera; Editorial Prentice Hall Hispanoamérica S.A.: 1988.
*Weston, J. Fred y Brigham, Eugene F: Finanzas en Administración. 7ma edición, Nueva editorial interamericana S.A.
*Weston, J. Fred y Brigham, Eugene F: Fundamentos de Administración Financiera. 10ma edición.Editorial MES. 

 

 

 

 

[[Category:Ciencias_Económicas]]

Planeación financiera a corto plazo

2011-04-20T20:02:04Z

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'''{{Definición}}Planeación Financiera a corto plazo. ''' El proceso de planeación financiera empieza con planes financieros a largo plazo o estratégicos que a su vez guían la formulación de planes y presupuestos a corto plazo u operativos. Los planes financieros a largo plazo (estratégicos). Estructuran las acciones financieras planeadas de la empresa y el impacto anticipado de estas acciones durante el periodo de dos años a diez años. Los planes financieros a corto plazo (operativos). Especifican acciones financieras a corto plazo y el impacto esperado de esas acciones. La mayoría de estos planes cubren el periodo de un año.''' ''' Antecedentes ==

Todo proceso de planeación financiera estará basado en la estimación de los requerimientos financieros de una empresa, que implica determinar que cantidad de dinero necesitará durante un periodo especifico y qué cantidad generará esta internamente durante el mismo tiempo. Es importante contemplar de manera preliminar y posterior el análisis financiero que permita evaluar el punto de partida y la evolución de la situación futura. Es recomendable construir los presupuestos sobre distintos escenarios que pueden ir desde los más optimistas hasta los más pesimistas a fin de poder corregir las desviaciones. 

== Teoría de la planeación financiera a corto plazo ==

La planificación financiera no intenta minimizar riesgos. Es un proceso de decidir que riesgos tomar y cuáles son innecesarios o no merece la pena asumir. Es ordenar los recursos para que el futuro sea favorable, para lo cual, se deben controlar los acontecimientos que sean manejables y adaptar los que no lo sean. De manera general la planificación financiera a corto plazo es aquella parte de la planificación general que presta una atención especial al aspecto financiero de la empresa, aunque no olvida los aspectos no financieros de la misma. El [[Producto tangible|producto tangible]] del proceso de planeación es un plan financiero que describe la estrategia financiera de la empresa y proyecta sus futuras consecuencias mediante balances, cuentas de resultados y estados de fuentes y empleos de fondos de carácter provisional. Es un proceso que implica la proyección de las ventas, el ingreso y los activos, tomando como base estrategias alternativas de producción y mercadotecnia, así como la determinación de los recursos que se necesitan para lograr alcanzar estas proyecciones. Significa analizar los flujos financieros de una compañía, hacer proyecciones de las diversas decisiones de inversión, financiamiento y dividendos, y sopesar los efectos de las varias alternativas. La idea es determinar dónde ha estado la empresa, dónde se encuentra ahora y hacia dónde va.

=== El pronóstico de ventas ===

La planeación financiera a corto plazo empieza con el pronóstico de las ventas, a partir del cual y se desarrollan los planes de producción que toman en cuenta las materias primas requeridas, requerimientos de mano de obra directa y gastos operativos. Una vez hechas estas estimaciones se pueden preparar el Estado de Resultado Pro forma y el [[Presupuesto de Efectivo|Presupuesto de Efectivo]] de la empresa que junto con el plan de desembolsos por activos fijos, el plan de financiamiento a largo plazo y el Balance General del período actual, sirven para conformar finalmente el Balance General Pro forma. Las empresas se valen por lo general de una combinación de datos de predicción externos e internos al elaborar la predicción de ventas final. La información interna proporciona perspectivas para esperar un nivel determinado de ventas, en tanto que la información externa sirve para incorporar los factores económicos generales al conjunto de ventas esperadas. Los datos internos dan idea de las expectativas de ventas, en tanto que los datos externos ofrecen la manera de ajustar estas expectativas teniendo en cuenta los factores económicos generales

=== Métodos para el pronóstico de las ventas ===

Los principales métodos para el pronóstico de las ventas pueden ser: 

*Método intuitivo

Se basa fundamentalmente en la predicción de los hechos que hacen los analistas tomando en determinadas circunstancias como base el entorno comercial que rodean los hechos. 

*Análisis de Series de Tiempo:

Se utilizan los datos históricos de ventas de la empresa para descubrir tendencias de tipo estacional, cíclico y aleatorio o errático. Es un método efectivo para productos de demanda razonablemente estable. Con un sistema de regresión lineal simple se determina la línea de tendencia de los datos para establecer si hay presente un factor cíclico. El factor aleatorio estará presente si podemos atribuir un comportamiento errático a las ventas debido a acontecimientos aleatorios no recurrentes. Este método tiene como inconveniente que se sustenta en que las situaciones pasadas se mantendrán en el futuro. 

* Análisis de Regresión:

Se trata de encontrar una relación entre las ventas históricas y una o más variables independientes. Este método puede ser útil cuando se dispone de datos históricos que cubren amplios períodos de tiempo. Es ineficaz para pronosticar las ventas de nuevos productos. 

*Prueba de Mercado:

Se pone un producto a disposición de los clientes en uno o varios territorios de prueba. Luego se miden las compras y la respuesta del consumidor a diferentes mezclas de mercadeo. Con base en esta información se proyectan las ventas para unidades geográficas más grandes. Es útil para pronosticar las ventas de nuevos productos o las de productos existentes en nuevos territorios. Estas pruebas son costosas en tiempo y dinero, además alertan a la competencia. 

== Herramientas del proceso de planeación financiera ==

Las herramientas en que se basa la planeación financiera a corto plazo estarán dadas por la planeación del efectivo y de sus utilidades. 

=== Presupuesto de Efectivo ===

El presupuesto de efectivo es importante ya que permite saber si existe déficit o superávit en cada uno de los meses cubierto por el pronóstico, este muestra y pronostica los flujos de efectivo de entrada, salida y saldos de efectivo de una empresa en un periodo de tiempo determinado, proporciona liquidez confiable, información futura del movimiento del efectivo en la empresa, indica el momento y aproximadamente en qué cuantía la entidad tendrá, necesidad de efectivo a corto plazo y consecuentemente buscar su financiación o si por el contrario tendrá excedentes temporales ociosos que podrían ser invertidos y de esta manera poner a rendir el dinero, algo fundamental para que la gerencia esté mejor preparada para controlar la situación futura de efectivo y tratar de garantizar la liquidez necesaria para la entidad.

=== Planeación de utilidades. Estados Financieros Proforma ===

Mientras que la planeación de efectivo se enfoca en el pronóstico de los flujos de efectivo, la planeación de las utilidades se basa en los conceptos de acumulación para proyectar las utilidades de la empresa y toda su situación financiera. Los accionistas, acreedores y administradores de la empresa prestan mucha más atención a los estados financieros proforma, que son Estado de Resultado y Balance General proyectados. Para preparar los estados financieros proforma se requieren dos entradas: los estados financieros del año anterior y el pronóstico de ventas para el año entrante. Para preparar el Estado de Resultado Proforma el método más sencillo es el de porcentaje de ventas; el cual pronostica las ventas y después expresa diversos rubros del Estado de Resultado como porcentajes de las ventas proyectadas. Para el balance general se utiliza un método simplificado, llamado el método de juicio, el cual se estiman los valores de las cuentas del balance general y se usa el financiamiento externo de la empresa como una cifra de balance y de ajuste, llamada financiamiento externo requerido.

== Fuentes ==

*Amat Salas, Oriol: Análisis Económico Financiero, Ediciones Gestión 2000; 17ma Edición; Octubre 2000.
*Brealey, Richard; Myers, Steward: Fundamentos de Financiación Empresarial, 4ta edición, Editorial Mc Graw – Hill.
*Brigham Eugene F. “Fundamentals of financial management “. 5th Editions. USA. 1989.
*Calva Mercado: Lo que todo ejecutivo debe saber sobre finanzas, Editorial Grijalbo, S.A. de C.V; 1996, México.
*Demestre, A; Castell, C y González, A: Técnicas para analizar estados financieros, 1ra edición, Grupo Publicentro, Cuba 2001.
*Douglas R. Emery, John D. Finnerty: Corporate Financial Management Internacional Editions
*Gitman, Lawrence: Fundamentos de Administración Financiera, Tomo 1, Editorial MES.
*Ross, Stephen; W. Westerfield, Randolph; F. Jaffe, Jeffrey: Corporate Finance; International Student Edition: 1993.
*Suárez Suárez, Andrés: Decisiones óptimas de inversión y financiación de la empresa; Editorial Pirámide S.A.: 1993.
*Van Horne, James C. “Financial Management and Policy 10th editions, Prontice Hall International editions. USA 1995
*Van Horne, James C.: Administración Financiera; Décima Edición; Pearson Educación: 1997.
*Van Horne, James C.: Fundamentos de Administración Financiera; Editorial Prentice Hall Hispanoamérica S.A.: 1988.
*Weston, J. Fred y Brigham, Eugene F: Finanzas en Administración. 7ma edición, Nueva editorial interamericana S.A.
*Weston, J. Fred y Brigham, Eugene F: Fundamentos de Administración Financiera. 10ma edición.Editorial MES. 

 

 

 

 

[[Category:Ciencias_Económicas]]

Ciclo de conversion de efectivo

2011-04-20T19:26:18Z

Mildred:

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'''''{{Definición}}'''''Ciclo de conversión de efectivo'''''. El Ciclo de Conversión del Efectivo que puede ser homologado con el término de ciclo de efectivo o de caja, es primordial para la administración del capital de trabajo. Es el plazo de tiempo que transcurre desde el pago por la compra de la materia prima hasta la cobranza de las cuentas por cobrar generadas por la venta del producto final. 

==Antecedentes==

Los [[Activos circulantes|activos circulantes]], comúnmente llamados capital de trabajo, representan la porción de la inversión que circula de una u de otra forma en el conducto ordinario de los negocios. Esta idea comprende la transición recurrente del efectivo a inventario, a cuenta por cobrar y nuevamente a efectivo. La falta de sincronización de entradas y salidas de dinero, da lugar a la necesidad de capital de trabajo, aspecto relacionado con los tiempos de duración del ciclo de conversión de efectivo. 

==Teoría del ciclo==

Entre las cuestiones más importantes de una adecuada gestión financiera operativa en las empresas está sin lugar a dudas el manejo de la actividad circulante. El giro del circulante depende de las características estructurales de la empresa y de la variabilidad de las condiciones generales del sistema económico. Este período medio tenderá a permanecer constante siempre que dichas condiciones no varíen. El tiempo que dura el ciclo debe ser financiado por la empresa, a mayor duración mayor cantidad de fondos se precisa para mantener la operación de la entidad. Un ciclo de conversión de efectivo positivo, significa que la empresa debe utilizar pasivos negociables (como los prestamos bancarios) para mantener sus activos operativos, por ello es fundamental acortar los días del ciclo siempre que las condiciones lo permitan con vista a requerir menos fondos externos.

Este vacío se puede reducir mediante diversas acciones: 

*Accediendo a préstamos bancarios. 
*Reduciendo los períodos de inventarios. 
*Acelerando los cobros. 
*Obteniendo mayores plazos de créditos por parte de los suministradores.

Estos principios de actuación son los que precisamente coadyuvan a mantener niveles aceptables en las cuentas corrientes, sin afectar la liquidez de la empresa.

===Ciclos componentes===

El ciclo de efectivo (CE) se determina mediante tres factores básicos de liquidez: el periodo de conversión de inventarios (CI), el de conversión de cuentas por cobrar (CC) y el de diferimiento de las cuentas por pagar (CP), los dos primeros, denominado ciclo operativo, indican el tiempo durante el cual se congelan los activos circulantes de la empresa; esto es el plazo necesario para que el efectivo sea transformado en inventario, el cual a su vez se transforma en cuentas por cobrar, que a su vez se vuelven a transformar en efectivo. El tercero indica el tiempo durante el cual la empresa tendrá el uso de fondos de los proveedores antes de que ellos requieran el pago.

La fórmula para su cálculo es: 

'''CE = CI + CC - CP''' 

==Estrategias para minimizar el ciclo de efectivo a través de sus ciclos componentes==

===Ciclo de inventario===

El ciclo de inventario básicamente es el tiempo que tardan en convertirse en productos terminados las materias primas y materiales disponibles para el proceso productivo o de prestación de servicio. Las estrategias o medidas que podrían tomarse en cuenta para su disminución estarán encaminadas principalmente a: 

*Emplear el sistema ABC para el proceso de control y selección de inventario siguiendo el principio de Pareto. Esta técnica permitirá la ubicación de los renglones de inventarios por zonas de importancia en dependencia de la contribución a las ventas. 
*Aplicar técnicas de modelación óptima de inventario para la determinación de la cantidad requerida buscando los costos mínimos. Esta técnica puede ser aplicada para los renglones que clasifiquen en la zona A . 
*Revisar todo el proceso de abastecimiento enfocado en los precios de adquisición, los términos de crédito comercial ofrecidos por los proveedores y la evaluación de las rebajas de los precios. 
*Lograr contratos estables con los proveedores que ofrecen las mejores condiciones de crédito. En este punto la entidad debe obtener y conservar sus proveedores estrellas, aquellos que aseguran las materias primas fundamentales y que deben recibir un tratamiento especial. 
*Contemplar el estado de conservación del inventario para evitar pérdidas en ventas, inventarios ociosos y de lenta rotación. 
*Conocer a profundidad la operatividad de la empresa que permita establecer un promedio de rotación de todos los renglones. 
*Mantener un sistema de distribución eficiente. 
*Potenciar la calidad en las producciones y los servicios que aseguren la rotación de los inventarios la eficiencia, la eficacia y la efectividad de la empresa.

===Ciclo de cobro===

El ciclo de cobro no es más que el tiempo que tarda la empresa en colectar sus cuentas por cobrar después de realizar sus ventas a crédito. El proceso de cobranza es la parte que asegura las entradas de efectivo provenientes de las operaciones fundamentales. 

El análisis de las cuentas por cobrar depende de la política de crédito comercial que aplique cada entidad con vista a incrementar o reducir sus ventas. Esta política se sustenta en variables que serán controladas para esos propósitos y estará sumamente ligada a las condiciones financieras y a la disciplina de pago de los clientes en el cumplimiento de los términos contractuales. Además puede basarse en un estudio de los cobros promedio a clientes por edades, estos a su vez determinan los patrones de cobranzas que contemplará la empresa en la confección de su presupuesto de efectivo.

Las medidas fundamentales para reducir el ciclo de cobro estarían encaminadas a:

Diferenciar los clientes de acuerdo a la edad de sus cuentas. En este punto se debe trabajar de cerca con el reporte de antigüedad de las cuentas por edades. 

*Ser más riguroso en la selección de los clientes. 
*Hacer énfasis en la variable normas de crédito que es donde se evalúa la calidad del crédito. 
*Establecer descuentos en efectivo a los clientes para fomentar el pronto pago. 
*Realizar las conciliaciones antes del vencimiento de las facturas para que los clientes asuman la totalidad del monto de sus deudas. 
*Ejecutar una gestión de cobro rápida (30 días) con los mejores clientes, y dar tratamiento especial a los que se califican como más morosos. Sin perder mercado en técnicas de alta presión. 
*Aplicar los recargos por mora establecidos en los contratos de crédito comercial. 
*Utilizar los instrumentos establecidos por el Banco Central de Cuba para agilizar el proceso de cobro.

 

===Ciclo de pago===

El ciclo de pago será el tiempo que tarda la empresa en pagar sus cuentas por pagar después de haber realizado el pago de sus materias primas y mano de obra. Los ciclos de pago extendidos aseguran ciclos de efectivo menores, esta condición es favorable para las empresas siempre y cuando el diferimiento de sus compromisos a corto plazo no interrumpa la cadena de suministros, y por consiguiente la falta de inventario no impidan los programas de producción y servicio a clientes.

Las medidas encaminadas a revertir esta situación de pago son las siguientes: 

*Diferenciar las cuentas por pagar por edades de acuerdo al reporte de antigüedad de los saldos. 
*Pagar los saldos envejecidos evitando las sanciones por mora y la pérdida de la imagen comercial. 
*Incrementar los pagos que sean permisible a los diferentes proveedores en documentos de cambio hasta 60 días. 
*Realizar las conciliaciones establecidas. 
*Evaluar los descuentos por pronto pago que ofrecen los proveedores y compararlos con el de las fuentes alternativas de financiación. 
*Aprovechar los descuentos siempre que sea económicamente factible.

 

==Fuentes==

*Brealey, Richard A. Y Myers, Stewart C. "Fundamentos de Financiación Empresarial" Cuarta edición. Editorial Mc Graw Hill Interamericana de España S.A. Año 1995. 
*Colectivos de autores: Demestre Ángela, Castells Cesar, Gonzáles Antonio: "Decisiones Financieras, una necesidad empresarial." Segunda Edición Ampliada. 
*Gitman Lawrence: "Fundamentos de la Administración Financiera", Editorial Harle México 2003, 10ma Edición. 
*Pisón Fernández, Irene: "Dirección y gestión de la empresa." Ediciones Pirámide, grupo Anaya, S. A, 2001. 
*Weston, J. Fred y Brigham, Eugene F. "Fundamentos de Administración Financiera". Décima edición. Mc Graw Hill  Interamericana de México. S.A. de C.V. Año 1994.
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[[Category:Ciencias_Económicas]]

Ciclo de conversion de efectivo

2011-04-20T19:23:55Z

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'''''{{Definición}}'''''Ciclo de conversión de efectivo'''''.El Ciclo de Conversión del Efectivo que puede ser homologado con el término de ciclo de efectivo o de caja, es primordial para la administración del capital de trabajo. Es el plazo de tiempo que transcurre desde el pago por la compra de la materia prima hasta la cobranza de las cuentas por cobrar generadas por la venta del producto final. 

==Antecedentes==

Los [[Activos circulantes|activos circulantes]], comúnmente llamados capital de trabajo, representan la porción de la inversión que circula de una u de otra forma en el conducto ordinario de los negocios. Esta idea comprende la transición recurrente del efectivo a inventario, a cuenta por cobrar y nuevamente a efectivo. La falta de sincronización de entradas y salidas de dinero, da lugar a la necesidad de capital de trabajo, aspecto relacionado con los tiempos de duración del ciclo de conversión de efectivo. 

==Teoría del ciclo==

Entre las cuestiones más importantes de una adecuada gestión financiera operativa en las empresas está sin lugar a dudas el manejo de la actividad circulante. El giro del circulante depende de las características estructurales de la empresa y de la variabilidad de las condiciones generales del sistema económico. Este período medio tenderá a permanecer constante siempre que dichas condiciones no varíen. El tiempo que dura el ciclo debe ser financiado por la empresa, a mayor duración mayor cantidad de fondos se precisa para mantener la operación de la entidad. Un ciclo de conversión de efectivo positivo, significa que la empresa debe utilizar pasivos negociables (como los prestamos bancarios) para mantener sus activos operativos, por ello es fundamental acortar los días del ciclo siempre que las condiciones lo permitan con vista a requerir menos fondos externos.

Este vacío se puede reducir mediante diversas acciones: 

*Accediendo a préstamos bancarios. 
*Reduciendo los períodos de inventarios. 
*Acelerando los cobros. 
*Obteniendo mayores plazos de créditos por parte de los suministradores.

Estos principios de actuación son los que precisamente coadyuvan a mantener niveles aceptables en las cuentas corrientes, sin afectar la liquidez de la empresa.

===Ciclos componentes===

El ciclo de efectivo (CE) se determina mediante tres factores básicos de liquidez: el periodo de conversión de inventarios (CI), el de conversión de cuentas por cobrar (CC) y el de diferimiento de las cuentas por pagar (CP), los dos primeros, denominado ciclo operativo, indican el tiempo durante el cual se congelan los activos circulantes de la empresa; esto es el plazo necesario para que el efectivo sea transformado en inventario, el cual a su vez se transforma en cuentas por cobrar, que a su vez se vuelven a transformar en efectivo. El tercero indica el tiempo durante el cual la empresa tendrá el uso de fondos de los proveedores antes de que ellos requieran el pago.

La fórmula para su cálculo es: 

'''CE = CI + CC - CP''' 

==Estrategias para minimizar el ciclo de efectivo a través de sus ciclos componentes==

===Ciclo de inventario===

El ciclo de inventario básicamente es el tiempo que tardan en convertirse en productos terminados las materias primas y materiales disponibles para el proceso productivo o de prestación de servicio. Las estrategias o medidas que podrían tomarse en cuenta para su disminución estarán encaminadas principalmente a: 

*Emplear el sistema ABC para el proceso de control y selección de inventario siguiendo el principio de Pareto. Esta técnica permitirá la ubicación de los renglones de inventarios por zonas de importancia en dependencia de la contribución a las ventas. 
*Aplicar técnicas de modelación óptima de inventario para la determinación de la cantidad requerida buscando los costos mínimos. Esta técnica puede ser aplicada para los renglones que clasifiquen en la zona A . 
*Revisar todo el proceso de abastecimiento enfocado en los precios de adquisición, los términos de crédito comercial ofrecidos por los proveedores y la evaluación de las rebajas de los precios. 
*Lograr contratos estables con los proveedores que ofrecen las mejores condiciones de crédito. En este punto la entidad debe obtener y conservar sus proveedores estrellas, aquellos que aseguran las materias primas fundamentales y que deben recibir un tratamiento especial. 
*Contemplar el estado de conservación del inventario para evitar pérdidas en ventas, inventarios ociosos y de lenta rotación. 
*Conocer a profundidad la operatividad de la empresa que permita establecer un promedio de rotación de todos los renglones. 
*Mantener un sistema de distribución eficiente. 
*Potenciar la calidad en las producciones y los servicios que aseguren la rotación de los inventarios la eficiencia, la eficacia y la efectividad de la empresa.

===Ciclo de cobro===

El ciclo de cobro no es más que el tiempo que tarda la empresa en colectar sus cuentas por cobrar después de realizar sus ventas a crédito. El proceso de cobranza es la parte que asegura las entradas de efectivo provenientes de las operaciones fundamentales. 

El análisis de las cuentas por cobrar depende de la política de crédito comercial que aplique cada entidad con vista a incrementar o reducir sus ventas. Esta política se sustenta en variables que serán controladas para esos propósitos y estará sumamente ligada a las condiciones financieras y a la disciplina de pago de los clientes en el cumplimiento de los términos contractuales. Además puede basarse en un estudio de los cobros promedio a clientes por edades, estos a su vez determinan los patrones de cobranzas que contemplará la empresa en la confección de su presupuesto de efectivo.

Las medidas fundamentales para reducir el ciclo de cobro estarían encaminadas a:

Diferenciar los clientes de acuerdo a la edad de sus cuentas. En este punto se debe trabajar de cerca con el reporte de antigüedad de las cuentas por edades. 

*Ser más riguroso en la selección de los clientes. 
*Hacer énfasis en la variable normas de crédito que es donde se evalúa la calidad del crédito. 
*Establecer descuentos en efectivo a los clientes para fomentar el pronto pago. 
*Realizar las conciliaciones antes del vencimiento de las facturas para que los clientes asuman la totalidad del monto de sus deudas. 
*Ejecutar una gestión de cobro rápida (30 días) con los mejores clientes, y dar tratamiento especial a los que se califican como más morosos. Sin perder mercado en técnicas de alta presión. 
*Aplicar los recargos por mora establecidos en los contratos de crédito comercial. 
*Utilizar los instrumentos establecidos por el Banco Central de Cuba para agilizar el proceso de cobro.

 

===Ciclo de pago===

El ciclo de pago será el tiempo que tarda la empresa en pagar sus cuentas por pagar después de haber realizado el pago de sus materias primas y mano de obra. Los ciclos de pago extendidos aseguran ciclos de efectivo menores, esta condición es favorable para las empresas siempre y cuando el diferimiento de sus compromisos a corto plazo no interrumpa la cadena de suministros, y por consiguiente la falta de inventario no impidan los programas de producción y servicio a clientes.

Las medidas encaminadas a revertir esta situación de pago son las siguientes: 

*Diferenciar las cuentas por pagar por edades de acuerdo al reporte de antigüedad de los saldos. 
*Pagar los saldos envejecidos evitando las sanciones por mora y la pérdida de la imagen comercial. 
*Incrementar los pagos que sean permisible a los diferentes proveedores en documentos de cambio hasta 60 días. 
*Realizar las conciliaciones establecidas. 
*Evaluar los descuentos por pronto pago que ofrecen los proveedores y compararlos con el de las fuentes alternativas de financiación. 
*Aprovechar los descuentos siempre que sea económicamente factible.

 

==Fuentes==

*Brealey, Richard A. Y Myers, Stewart C. "Fundamentos de Financiación Empresarial" Cuarta edición. Editorial Mc Graw Hill Interamericana de España S.A. Año 1995. 
*Colectivos de autores: Demestre Ángela, Castells Cesar, Gonzáles Antonio: "Decisiones Financieras, una necesidad empresarial." Segunda Edición Ampliada. 
*Gitman Lawrence: "Fundamentos de la Administración Financiera", Editorial Harle México 2003, 10ma Edición. 
*Pisón Fernández, Irene: "Dirección y gestión de la empresa." Ediciones Pirámide, grupo Anaya, S. A, 2001. 
*Weston, J. Fred y Brigham, Eugene F. "Fundamentos de Administración Financiera". Décima edición. Mc Graw Hill  Interamericana de México. S.A. de C.V. Año 1994.
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Ciclo de conversion de efectivo

2011-04-20T19:19:55Z

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'''''{{Definición}}'''''Ciclo de conversión de efectivo'''''.'''El Ciclo de Conversión del Efectivo que puede ser homologado con el término de ciclo de efectivo o de caja, es primordial para la administración del capital de trabajo. Es el plazo de tiempo que transcurre desde el pago por la compra de la materia prima hasta la cobranza de las cuentas por cobrar generadas por la venta del producto final.'' 

== '''Antecedentes''' ==

Los [[Activos circulantes|activos circulantes]], comúnmente llamados capital de trabajo, representan la porción de la inversión que circula de una u de otra forma en el conducto ordinario de los negocios. Esta idea comprende la transición recurrente del efectivo a inventario, a cuenta por cobrar y nuevamente a efectivo. La falta de sincronización de entradas y salidas de dinero, da lugar a la necesidad de capital de trabajo, aspecto relacionado con los tiempos de duración del ciclo de conversión de efectivo. 

== '''Teoría del ciclo''' ==

Entre las cuestiones más importantes de una adecuada gestión financiera operativa en las empresas está sin lugar a dudas el manejo de la actividad circulante. El giro del circulante depende de las características estructurales de la empresa y de la variabilidad de las condiciones generales del sistema económico. Este período medio tenderá a permanecer constante siempre que dichas condiciones no varíen. El tiempo que dura el ciclo debe ser financiado por la empresa, a mayor duración mayor cantidad de fondos se precisa para mantener la operación de la entidad. Un ciclo de conversión de efectivo positivo, significa que la empresa debe utilizar pasivos negociables (como los prestamos bancarios) para mantener sus activos operativos, por ello es fundamental acortar los días del ciclo siempre que las condiciones lo permitan con vista a requerir menos fondos externos.

Este vacío se puede reducir mediante diversas acciones: 

*Accediendo a préstamos bancarios. 
*Reduciendo los períodos de inventarios. 
*Acelerando los cobros. 
*Obteniendo mayores plazos de créditos por parte de los suministradores.

Estos principios de actuación son los que precisamente coadyuvan a mantener niveles aceptables en las cuentas corrientes, sin afectar la liquidez de la empresa.

=== '''Ciclos componentes''' ===

El ciclo de efectivo (CE) se determina mediante tres factores básicos de liquidez: el periodo de conversión de inventarios (CI), el de conversión de cuentas por cobrar (CC) y el de diferimiento de las cuentas por pagar (CP), los dos primeros, denominado ciclo operativo, indican el tiempo durante el cual se congelan los activos circulantes de la empresa; esto es el plazo necesario para que el efectivo sea transformado en inventario, el cual a su vez se transforma en cuentas por cobrar, que a su vez se vuelven a transformar en efectivo. El tercero indica el tiempo durante el cual la empresa tendrá el uso de fondos de los proveedores antes de que ellos requieran el pago.

La fórmula para su cálculo es: 

'''CE = CI + CC - CP''' 

== '''Estrategias para minimizar el ciclo de efectivo a través de sus ciclos componentes''' ==

'''Ciclo de inventario''' 

El ciclo de inventario básicamente es el tiempo que tardan en convertirse en productos terminados las materias primas y materiales disponibles para el proceso productivo o de prestación de servicio. Las estrategias o medidas que podrían tomarse en cuenta para su disminución estarán encaminadas principalmente a: 

*Emplear el sistema ABC para el proceso de control y selección de inventario siguiendo el principio de Pareto. Esta técnica permitirá la ubicación de los renglones de inventarios por zonas de importancia en dependencia de la contribución a las ventas. 
*Aplicar técnicas de modelación óptima de inventario para la determinación de la cantidad requerida buscando los costos mínimos. Esta técnica puede ser aplicada para los renglones que clasifiquen en la zona A . 
*Revisar todo el proceso de abastecimiento enfocado en los precios de adquisición, los términos de crédito comercial ofrecidos por los proveedores y la evaluación de las rebajas de los precios. 
*Lograr contratos estables con los proveedores que ofrecen las mejores condiciones de crédito. En este punto la entidad debe obtener y conservar sus proveedores estrellas, aquellos que aseguran las materias primas fundamentales y que deben recibir un tratamiento especial. 
*Contemplar el estado de conservación del inventario para evitar pérdidas en ventas, inventarios ociosos y de lenta rotación. 
*Conocer a profundidad la operatividad de la empresa que permita establecer un promedio de rotación de todos los renglones. 
*Mantener un sistema de distribución eficiente. 
*Potenciar la calidad en las producciones y los servicios que aseguren la rotación de los inventarios la eficiencia, la eficacia y la efectividad de la empresa.

=== '''Ciclo de cobro''' ===

El ciclo de cobro no es más que el tiempo que tarda la empresa en colectar sus cuentas por cobrar después de realizar sus ventas a crédito. El proceso de cobranza es la parte que asegura las entradas de efectivo provenientes de las operaciones fundamentales. 

El análisis de las cuentas por cobrar depende de la política de crédito comercial que aplique cada entidad con vista a incrementar o reducir sus ventas. Esta política se sustenta en variables que serán controladas para esos propósitos y estará sumamente ligada a las condiciones financieras y a la disciplina de pago de los clientes en el cumplimiento de los términos contractuales. Además puede basarse en un estudio de los cobros promedio a clientes por edades, estos a su vez determinan los patrones de cobranzas que contemplará la empresa en la confección de su presupuesto de efectivo.

Las medidas fundamentales para reducir el ciclo de cobro estarían encaminadas a:

Diferenciar los clientes de acuerdo a la edad de sus cuentas. En este punto se debe trabajar de cerca con el reporte de antigüedad de las cuentas por edades. 

*Ser más riguroso en la selección de los clientes. 
*Hacer énfasis en la variable normas de crédito que es donde se evalúa la calidad del crédito. 
*Establecer descuentos en efectivo a los clientes para fomentar el pronto pago. 
*Realizar las conciliaciones antes del vencimiento de las facturas para que los clientes asuman la totalidad del monto de sus deudas. 
*Ejecutar una gestión de cobro rápida (30 días) con los mejores clientes, y dar tratamiento especial a los que se califican como más morosos. Sin perder mercado en técnicas de alta presión. 
*Aplicar los recargos por mora establecidos en los contratos de crédito comercial. 
*Utilizar los instrumentos establecidos por el Banco Central de Cuba para agilizar el proceso de cobro.

 

=== '''Ciclo de pago''' ===

El ciclo de pago será el tiempo que tarda la empresa en pagar sus cuentas por pagar después de haber realizado el pago de sus materias primas y mano de obra. Los ciclos de pago extendidos aseguran ciclos de efectivo menores, esta condición es favorable para las empresas siempre y cuando el diferimiento de sus compromisos a corto plazo no interrumpa la cadena de suministros, y por consiguiente la falta de inventario no impidan los programas de producción y servicio a clientes.

Las medidas encaminadas a revertir esta situación de pago son las siguientes: 

*Diferenciar las cuentas por pagar por edades de acuerdo al reporte de antigüedad de los saldos. 
*Pagar los saldos envejecidos evitando las sanciones por mora y la pérdida de la imagen comercial. 
*Incrementar los pagos que sean permisible a los diferentes proveedores en documentos de cambio hasta 60 días. 
*Realizar las conciliaciones establecidas. 
*Evaluar los descuentos por pronto pago que ofrecen los proveedores y compararlos con el de las fuentes alternativas de financiación. 
*Aprovechar los descuentos siempre que sea económicamente factible.

 

== '''Fuente'''s ==

*Brealey, Richard A. Y Myers, Stewart C. "Fundamentos de Financiación Empresarial" Cuarta edición. Editorial Mc Graw Hill Interamericana de España S.A. Año 1995. 
*Colectivos de autores: Demestre Ángela, Castells Cesar, Gonzáles Antonio: "Decisiones Financieras, una necesidad empresarial." Segunda Edición Ampliada. 
*Gitman Lawrence: "Fundamentos de la Administración Financiera", Editorial Harle México 2003, 10ma Edición. 
*Pisón Fernández, Irene: "Dirección y gestión de la empresa." Ediciones Pirámide, grupo Anaya, S. A, 2001. 
*Weston, J. Fred y Brigham, Eugene F. "Fundamentos de Administración Financiera". Décima edición. Mc Graw Hill  Interamericana de México. S.A. de C.V. Año 1994.
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