Riesgo de liquidez
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El riesgo de liquidez. Probabilidad de que la empresa tenga que vender sus activos por debajo de su valor de mercado cuando se presente una brecha o un gap de liquidez. También se hace referencia a la probabilidad de que una empresa no cuente con líneas de crédito que pueda utilizar ante una demanda de efectivo.
Sumario
Otros conceptos
- Probabilidad de incurrir en pérdidas por no disponer de los recursos suficientes para cumplir con las obligaciones asumidas y no poder desarrollar el negocio en las condiciones previstas (infiere costos no estimados o no razonables)
- Riesgo de liquidez contingencia de que la entidad incurra en pérdidas excesivas por la enajenación de activos a descuentos inusuales y significativos, con el fin de disponer rápidamente de los recursos necesarios para cumplir con sus obligaciones contractuales.
La gestión del riesgo de liquidez contempla el análisis integral de la estructura de activos, pasivos y posiciones fuera de balance, estimando y controlando los eventuales cambios que ocasionen pérdidas en los estados financieros.
Algunos aspectos para la gestión del riesgo de liquidez
- Elaboración de un plan de actuación por parte de la Alta Dirección en el que se determinen las medidas a tomar ante una falta repentina de liquidez en los mercados o ante una cancelación anticipada de los contratos de sus clientes
- Mantenimiento de líneas de financiación abiertas no utilizadas.
- Establecimiento de una adecuada diversificación tanto en plazos como en fuentes de fondeo.
- Establecimiento de un límite máximo sobre el total de las posiciones abiertas.
Pasos que deben tenerse en cuenta para la administración
- Identificación de los factores y acciones preventivas
- Tipificación de Factores y posibles efectos
- Desarrollo de Herramientas de medición y control
- Definición de Límites de tolerancia (Política)
- Seguimiento y monitoreo.
- Mitigación.
Factores
Identificación de los factores de riesgo de liquidez elementos que al presentar comportamientos adversos, retardan o aceleran los ingresos o salidas de activos y pasivos.
- Internos
- Externos
- Mala Gestión de calces.
- Imprevistos como corrida de depósitos o crisis financieras.
- Malas decisiones de inversión
Factores de riesgo de liquidez
- Gestión inadecuada de activos y pasivos
- Excesivo otorgamiento de crédito
- Descalce de plazos y tasas
- Volatilidad de recursos captados
- Inestabilidad asociativa y volatilidad de Capital
- Concentración de captaciones
- Causas exógenas
- Riesgo de mercado
- Otros aspectos.
Iliquidez con insolvencia
No hay que confundir iliquidez con insolvencia. La primera es coyuntural y la segunda estructural. Los problemas de liquidez pueden resolverse a través de la venta de inversiones o parte de la cartera de créditos para obtener efectivo rápidamente. No obstante, la liquidez mal administrada puede llevar a la insolvencia. El riesgo de liquidez hace pues referencia a la posibilidad de que el activo pueda ser vendido fácilmente, antes de su vencimiento, sin sufrir pérdidas importantes de capital.
